影子银行将爆中国金融危机

当前中国国内一个巨大的影子银行体系正在快速形成,从中国银行体系的不良贷款情况来看，报表上显示的资料乐观，但实际上存在着许多问题。中国金融体系即将面临最大的金融风险。

以2003年以前为例,企业融资90%以上来自银行贷款，但是2011年这个比例下降到58%，即银行信贷在社会融资总额的比重快速下降，而银行之外的委托贷款及信贷贷款等则快速增长。在这样的信贷规模及利率管制的情况下,银行正规管道的贷款利率6%左右，而民间信贷市场利率达到20%以上，如此巨大的利润空间，也就促使了大量的正式或非正式贷款仲介公司的出现，也激励了银行业务“表外化”。

以山西从事煤矿业的王平彦为例, 三年前，当山西当局想将小型煤矿收归国有时，王平彦想留在这个行业，但国营银行不愿借钱给他，他只好转向民间投资人筹措50亿人民币(7.94亿美元)，扩大山西振富能源集团的事业版图。

据《华尔街日报》报导，三年后，王爆发财务危机，煤矿价格年初以来暴跌20%，他因无法偿还欠款而被拘捕。他的债主包括借他30亿人民币的中国大型信托公司中诚信托，该公司的资金来自中国工商银行(ICBC)的客户，该银行担任前者与客户的掮客。 中国工商银行在声明中说，代理银行对于那些私人贷款的“投资风险没有责任”，该银行已“严格执行”它与中诚信托的协议。

根据他的员工和朋友透露，王的危机始于2009年，当时山西政府为了应付许多矿难事件，开始强迫一些小型的煤矿出售给国营企业，仅年产超过300万公吨的企业得以继续营业。

这个案子凸显中国快速成长的“影子金融”的潜藏风险。据美国投资研究机构Sanford C.Bernstein公司估计，中国影子金融的规模达20万亿人民币，是全中国银行目前放款余额的1/3，较2008年的5%暴增。

中国银行董事长肖钢说:“正常银行和影子银行之间的关系密不可分。这两个体系的许多活动都是互相照应的，如果一边状况开始恶化，另一边就会受到影响。”

美银美林中国股市策略主管崔伟表示，“尽管中诚信托根据中国法律有责任偿还投资人的资金，但为了商誉和潜在的社会安全理由，部份这些放款可能成为银行的或有负债”。

希望之声国际广播电台记者艾崴综合报导

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